年金是一種保險或投資工具，用以將一筆一次性或分期投入的資金，轉換為未來一定期間內的定期給付。選擇年金時，需評估給付類型、稅務影響、費用結構及個人風險承受度。

一、年金的基本概念

年金（Annuity）可視為「反向保險」，保險是先給付保障、後繳保費；年金則是先繳費、後領定期收入。其核心目的在於：

1. 累積階段：投保人投入資金或分期繳納保費。
2. 給付階段：保險公司（或年金發行機構）按合約條款，於一定時間內定期給付現金。

二、年金的主要分類

分類方式	類型	特點
依給付啟動時間	即期年金（Immediate）	繳費完成後立即開始給付，適合退休後急需現金流者。
	遞延年金（Deferred）	繳費後於預定日期才開始給付，適合青壯年累積資產、延遲開始領取。
依收益形式	固定年金（Fixed）	保證固定利率或金額，給付金額穩定，風險低，但抗通膨能力較弱。
	變動年金（Variable）	投資組合與市場連動，帳面價值及給付隨資本市場波動，具有較高風險與潛在報酬。
	指數型年金（Indexed）	採用指數（如標普500）作績效參考，設定上下限，介於固定與變動年金之間。

三、年金給付方式

1. 終身年金（Life）
   • 持續給付至被保險人過世。
   • 優點：保障不會枯竭；缺點：如果壽命較短，總領取金額可能低於所繳保費。
2. 定期年金（Period Certain）
   • 給付固定年限（如10年、20年）。
   • 若被保險人於期間內過世，可指定受益人繼續領取。
3. 聯名年金（Joint）
   • 給付雙人（如夫妻），一人過世後仍給付至另一人過世為止。
4. 一次性給付（Lump-Sum）
   • 到期時一次領出全部累積資產，缺乏後續現金流保障。

四、年金費用與成本

• 前端負荷費（Front-end Load）： 繳費時即扣除的費用，會減少本金累積。
• 持有成本（Mortality & Expense）： 保險公司風險成本及行政管理費。
• 帳戶管理費（Administrative Fees）： 每年固定或依資產比例計收。
• 投資選項費用（Subaccount Fees）： 變動年金選擇投資組合時的基金費用。

小提示：了解各項費用結構，並與同類產品比較，能降低不必要的支出。

五、稅務考量

1. 遞延增長優勢：年金內資金增值時，以遞延方式課稅，利息或收益不需每年申報。
2. 提領課稅：給付時按收益部分與本金部分比例課稅；若未達合約約定起付年齡提領，還可能有額外罰款。
3. 遺產與繼承稅：若持有人過世，尚未提領的資產移交受益人，稅務待遇依各地法規而定。

六、購買與規劃要點

為打造符合需求的退休現金流，可依以下步驟評估：

1. 明確財務目標：預估退休後每年需現金流金額與時長。
2. 選擇適合類型：即期或遞延、終身或定期、固定或變動。
3. 比較費用與收益：考量保證利率、市場連動機制與費用結構。
4. 評估流動性需求：若資金可能提前動用，須留意解約條款與罰款。
5. 併同其他工具：年金可與公、私退休金、投資組合互補，分散風險。

七、範例計算

假設某固定即期年金：

• 投入保費：新臺幣 1,000,000 元
• 保證年利率：3%
• 給付期間：20 年（共給付 20 次）
• 年金給付額 = 1 000 000×3%1−(1+3%)−201−(1+3%)−201000000×3% ≈ 67,492 元/年

此為理論值，實際數字仍須依保險公司合約為準。

結語：
年金是穩定退休收入的重要工具，但並非萬全。選擇前務必了解產品條款、費用結構及自身需求，並可諮詢專業理財顧問，以制定最合適的退休規劃。